在世界杯前夕迎风出击的望尘科技能否顺利坐上这趟顺风车?

体育行业的繁荣会映射到很多周边产品,游戏就是其中的重要衍生产品,体育游戏可以满足爱好者的日常休闲需求,而手机体育游戏更是有天然的竞争优势。目前,体育类手游仍未出现主机那样几个巨头占据大部分市场的情况,对于每个参与者而言,仍然有很多可以把握的机会。

最近在港股申请 IPO 的望尘科技,就早早察觉并把握了这个巨大的市场契机。作为全球体育游戏市场的后起之秀,望尘开发了多款成功的体育模拟类手机游戏——《足球大师》、《NBA 篮球大师》和《最佳 11 人 – 冠军球会》等。在今年 7 月份,该公司的新产品——竞技足球游戏《最佳球会》也成功上线,并在上线首周内登顶了 App Store 体育游戏免费下载。

望尘科技成立于 2013 年,于 2014 年推出首款产品《足球大师》,开启了在体育游戏品类的耕耘,随后在 2017 年和 2020 年,公司分别推出了《NBA 篮球大师》和《最佳 11 人 – 冠军球会》两款游戏,并在这近 9 年时间里,陆续建立起了跟 FIFPro、NBAPA 等官方机构及巴萨、尤文、国米、利物浦等多家知名俱乐部的合作关系。

从财务角度来看,望尘科技的业绩在过去几年都保持了稳定的增长趋势,即使新老产品换挡,由于新产品带来的收入增量更大,公司的收入也能保持平稳向上。

在利润结构上与其他类别游戏公司相比,由于体育游戏客户群体的集中度高,营销容易精准定位,所以营销费用率比手游公司平均值稍低,不到 20%,这是体育游戏宣发的优势之一。但由于授权费用原因,毛利率相比其他游戏开发商偏低,但版权也是这个细分领域的 护城河 所在,对企业的长期发展是有增益的。

目前海外收入增长成为望尘科技主要的驱动力,毕竟出海淘金更适合目前的游戏发行趋势,而全球的运动游戏市场拥有更广阔的空间,因此,海外收入提升的空间还很大,而望尘科技在玩家客户群体数和付费上面显然还有提升空间,单一产品 50 万月活肯定不是终点,开拓欧美、日韩等高价值市场和加深本地化运营是未来努力的大方向。

当然,目前他们的产品是有局限性的,缺少的体育竞技类游戏是更广阔的星辰大海,相比体育模拟策略类,体育竞技类游戏具有 PVP 实时对战玩法,因此还具备电竞和社交性质,使得其市场受众更广,更具话题性,但涉及到实时渲染、AI 算法,开发难度也陡增。望尘目前的线上产品显然还不够,对于他们来说,亟需拓展新的游戏玩法,走出现在的舒适区,攻向更广阔的市场。

从招股书中可以看到,今年在国内推出竞技足球手游《最佳球会》是望尘的新一代足球游戏产品,也是拳头产品,正是公司此前欠缺的体育竞技类型游戏,与《足球大师》和《最佳 11 人》截然不同,可以说是产品线的重大突破,也是望尘拓展全球市场的一张王牌。

如果在全球范围打开竞技足球这个市场,望尘科技将焕然一新。其意义不单是可以取得更高的营收,而且,整个足球游戏领域也将进入新的竞争格局。除了 FIFA 和实况,这个市场应该有些不一样的东西了。与它们相比,虽然望尘科技是后来者、挑战者,名气小、品牌弱,但 产品为王 的时代,全球体育游戏市场有可能重新洗牌,所谓的权威是有可能被颠覆的。

望尘科技是一家竞争力强且充满野心的体育游戏后起之秀。但要成长为世界级的体育游戏巨头,还需要时间稳扎稳打,继续开拓。

现在也许正是上一台阶的关键时机,现有产品仍能维持良好生命力,保持增长的同时,新产品《最佳球会》面对行业领军者,定位最广阔的市场,公司若能在这个维度取得成功,验证其设计玩法,对公司业绩会是强大的助推器,也会为多年来较为固化的体育竞技游戏格局带来新的变化。而且,目前望尘的产品线里还有多款产品储备,尝试进军不同的运动品类,未来的几年,成长动力充足。

在大多数人还没注意到之前,投资者应该密切关注该公司的业务发展。目前望尘科技在 IPO 审批阶段,期待早日登陆港股市场,随着世界杯的来临和新产品的接踵而至,新的发展轨道已经初显形态,专注体育游戏的望尘科技,未来可期。

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